作者免责声明

外汇(与期货)交易渉及高风险,有产生庞大亏损的可能,所以并非适合所有人参与。过往绩效不象征未来的成果。本书内容涵盖的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息,都只能当作一般市场评论,不构成投资建议。卡西•连恩无需为任何因使用这些信息而发生的亏损或损害,包括任何无上限的利润折损负责。随着市场不断演变,本书内容随时都可在不事先知会的情况下进行修订,且书中内容纯粹是为了协助交易者制定独立投资决策而提供。卡西•连恩已竭尽所能地采取各种合理对策来确保本书信息的正确性。在本书付梓之际,连恩担任全球期 货与外肿交易有限公司(Global Futures & Forex, Ltd.〔GFT〕)旗下事业部全球外汇交易公司(Global Forex Trading)的全球研究部门联席主管。然而,本书的写作与她和GFT的聘雇关系无关。GFT并未支配本书内容,而连恩所表达的意见也不尽然代表GFT的意见。

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交易对于「追求完美」的警语

在自我检讨过往事务历史记录的过程中,你可以搞清楚很多事,而且可以设法强化你的交易。不过,检讨过程中有 一个重要的诀窍:不要一看到成果不好的交易,就为求尽善尽美而急着进行调整。唯有经过统计上非常大量的交易次数(真的非常多)后,调整才有意义。

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选择市场较为寂静且你不准备交易的某一天,好好坐下来理性地想一想,看看是否有改善的空间。如果你无法每星期都这么做,至少一个月要检讨一次。在检讨你过往的交易时,可能应该思考的事情包括:你从事交易的时段,持有隔夜部位与隔周部位的影响,以及你选择交易的货币对。此外,也要考虑你是否太早结清赚钱的部位,又持有亏本的部位过久。自我反省与自我改善绝对是有帮助的。诚如英国军事与政治领袖奥利佛•克伦威尔(Oliver Cromwell)说过的:「不时时提升自己的人,将无法保有原有的优势。

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懂了吗?懂了?很好!

  • 为所有交易建立一个日志,如此就能清楚看出自己做对了哪些交易,又有哪些交易做错了。
  • 特地安排一个时间,定期检讨你的交易日志,并从中寻找任何可能存在的模式。你将意外发现这份日志多么清楚地凸显出你的成功与错误。
  • 将应避免的事(例如针对非农业就业人口报告建立交易部位,或是在二十大工业国开会的周末持有部位)记下来,以提醒自己不要再犯。
  • 不要只因为一笔烂交易,便立即调整自己的交易策略,在调整策略以前,一定要先累积很多交易样本来作左证。
  • 最后,唯有持续设法强化你的交易才是合理的!

清楚交易计划知道自己的亏损上限

除了拟定交易计划,也要准备一份紧急应变计划。所有优秀的企业老板都消极地知悉自己的亏损上限,这是指一旦事业经营不善,最多能亏损而且最多愿意亏损的金额。对交易者来说,这代表你知道什么时候要停止继续交易。有时候,人总难免遭遇一连串的厄运,导致你连续不断的亏本,而亏损到一定程度后,你最好是关掉屏幕、远离计算机,暂时不要交易,休息几天以后再卷土重来。因为一连串的亏本交易可能会导致你产生不理性的交易行为,那将不可避免地让你亏更多钱。诚如包尔森说过的,他赖以维生的关键投资法则之一是:「留意下方风险,让上涨走势自行发挥它的潜力。」

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要成为一名专业级的交易者,一定要发展出一套一贯的交易规范,同时拟定交易计划。这样不仅能节省时间,且能让你养成交易的习性,更能降低情绪可能带来的潜在冲击。当你开始质疑你的交易—这一点无法避免—交易计划将能随时提点你,为何你一开始会建立这个交易部位。如果那些理由已经改变,也许你应该结清这些交易;不过,如果当初交易的理由没有改变,那就坚持到底!以我个人而言,当我跨进办公室的那一刻,我就知道自己可能进行哪些交易。这让我节省不少时间,而且让我可以更专注在其他潜在的交易进场前提,也能更密切注意潜在交易机会的价格行为。

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懂了吗?懂了?很好!

  • 要成为一名专家,你必须把交易当成一种事业来经营,不能把它当作一种嗜好!
  • 不要老想靠运气;事前的准备是优质交易的关键。
  • 情绪可能抹煞你的利润。写出你的计划,让你的交易有机会为它自己奋战。
  • 一定要知道你的亏损上限。在此引用包尔森的说法:
  • 「留意下方风险,让上涨走势自行发挥它的潜力。」
  • 像设定进场点一样,清楚界定出场点。

交易前就位、预备、计划!

在做好交易前的所有准备工作后,就该开始拟定交易计划了。每一个交易者都应该拟定短期交易的计划,也要拟定长期交易的计划。因为我交易的是事件风险,所以, 我的短期交易计划和我的较长期部位交易计划会有点不同,后者可能取决于类似双包宁杰通道等指针。

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如果是短期的当日冲销交易,我喜欢利用本书第九章所讨论的方式,顺着新闻发布后的动能来交易。为了保有最高效率,我会在晚上花一点时间,把隔天计划要交易的事件先条列出来。因为我是在纽约盘交易,所以我通常会针对美国与加拿大的经济报告结果进行交易,那些报告会在美东标准时间早上八点三十分或十点发布。有时候,因为加拿大就业数据发布时间的缘故,我会在早上七点交易;而晚上当澳洲和新西兰的经济报告发布时,我偶尔也会从事一些交易。不管我是否参与这些交易,我都会在前一天先拟好交易计划,列出我计划交易的货币。有时候, 由于我个人对于数据超出预期的程度已有定见,所以会在数字发布前二十分钟先建立小额的部位,等到数据发布后,再继续增加部位。

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以下是我最初的每日交易计划样本(继续看下去就会发现这些计划有何改变):

预定交易的经济数据

早上八点三十分发布的美国贸易余额

信心:强

看空美元(因为供货商管理协会指数﹝ISM﹞下降)

早上八点三十分发布的加元贸易余额

信心:中等

看空加元(因为毅伟商学院采购经理人指数﹝IVEY﹞下降)

晚上九点三十分澳洲就业报告

信心:强

看多澳币(采购经理人指数里的就业指数上身)

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我也会采用其他几个稍微复杂一点的短期交易策略,我住专为中级交易者写的《外随市场当日冲销交易与波段交易》(Day Trading and Swing Trading the Cunvncy Mar-ket )一书中,有进一步详细介绍这些策略。其中我最喜欢的一个策略称为Momo ,那是另一个以动能为基础的策略。我会先列出我觉得能符合Momo策略进埸前提的货币对,以及该留意的水平。

满足Momo策略的进场前提

欧元/美元:向上突破1.3245

英镑/美元:向上突破1.5825

美元/日圆:向下跌破88.20

我平日很早就起床,所以这些准备工作都会在美东标准时间早上八点前完成。

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这一天,如果美元/日圆的交易价在美东标准时间早上八点十分跌破五分钟技术线图的五十期简单移动平均线,那我会希望能在同一时间放空这个货币对;除非美国的贸易余额数字很疲弱,否则我不会加码。如果贸易余额数字很强劲,我就会在数据发布的五分钟后,结清我的美元/日圆放空交易部位,而如果这个货币对的走势向上突破五十期的简单移动平均线,我就会立刻建立一个做多美元/日圆的新交易部位,这部分已在第九章解释过。在此同时,我也会根据数据的方向,寻求买进或放空美元/加元;而且,我不会忘记针对全部部位设定一个停损点,也会设定其中一半部位的第一个目标(也就是T1)。接下来,我会放手让这些新闻性交易自行波动,唯有这些交易被停损或达到第一个目标时,我才会回头检视它们。

在此同时,我也会注意欧元/美元和英镑/美元的报价,寻找以Momo策略进行交易的机会。如果我建立了一个美元/日圆新闻交易部位,那我多半不可能再用不同的策略来交易美元/日圆这个货币对,因为这样会制造混淆感。通常我针对新闻内容所进行的交易,会在交易建立后的几个小时内平仓。由于Momo策略是以技术指标为基础,我一整天都会反复检视技术线图’看看我先前列出的几个价位水平是否需要调整,或者是否有其他货币对与价格应该再列人淸单。在美东标准时间下午一点到两点时,我手中大多数较短期的交易都会完成。

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美东标准时问下午四点半时,我会利用第八章讨论的双包宁杰通道法来寻找加人现有趋势或新趋势的机会。首先,我会列出三种不同的进场条件,以及我想要寻找的几种格式的潜在机会:

双包宁杰通道走势折返机会

欧元/美元:上升趋势

英镑/美元:上升趋势

美元/日圆:上升趋势

 

双包宁杰通道新趋势机会

澳币/美元:上升趋势

双包宁杰通道反转机会

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接下来,我会应用第十章讨论的技巧,寻找成功机率最高的交易机会,意即受到基本面、技术面和市场情绪多方因素支持的交易。更具体地说,如果美元/日圆处于一个上升趋势,当它的走势折返到包宁杰通道的第一个标准偏差时,唯有美国股市在当天收盘小跌、持平或上涨,我才会进场买这个货币对,因为股市的表现显示市场情绪不会伤害到我的交易。另外,如果隔天有美国经济数据要发布,而我认为这项数据会对我的交易有利或不会产生任何影响,那我也会进场买进。如果股票大跌,或我有强烈的理由认定隔天将发布的美国经济数据会对美元不利,那我多半就会略过这个交易机会。

利用包宁杰信道所建立的交易部位通常会持有到隔天,所以,我会设定停损点,也会针对其中一半的部位设定第一个目标。我还会针对另一半的部位设定第二个目标,而第二个目标会距离第一个目标很远,但会是一个有可能达到的目标,换言之,是一个一旦我睡觉时发生大波动时会达到的目标。记住,要提前考虑出场的问题,这样才是明智的,设定出场点和寻找好的进场点一样重要。

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这件工作完成后,我会列出明天将发布的经济数据,这样才能为全新的交易日做好准备。

然而,这一天还有另一个交易可以进行,那就是在澳洲就业报告发布后的短期交易机会。一个星期只有一到两次可针对澳洲或新西兰经济数据交易的机会,所以,在整个流程重新展开以前,我通常还有时间去上健身房,晚上 也能好好睡一觉。

各种交易计划都不尽相同,而且会随时间转变;不过,若能发展一套前后一致的交易规范,将会对你很有帮助。事实上,所有交易者都应该努力遵守一套军队般严厉的纪律,它必须能帮你敏锐查知何时该建立交易部位,何时又该略过。

每天都是建立交易计划新的开始

每天一开始,先掌握新闻,接着察看你的技术线图,这是建立交易计划的良好起步,不管你是交易者或投资 人,我都建议你应该这么做。

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每天早上必须做的第一件事,就是掌握最新消息。如果你和我一样事事追求效率,就在早晨准备出门的那段时间,打开消费者新闻、商业频道或彭博新闻吧!听听金融市场的头条要闻,看看前一天晚上有没有发生什么惊天动地的事。如果你是通车上班,可以买一份《华尔街邮报》 (Wall Street Journal)或《金融时报》F(inancial Times )在上班途中看,了解更广泛与更深入的市场题材报导。一抵达办公室,我打开计算机后所做的第一件事,便是看看昨天晚上发布的经济数据,同时搜寻和各项货币有关的新闻标题;接着,我会看看亚洲和欧洲股市的表现,还有美国股票期货的交易状况。这些都是在我察看技术线图之前完成,因为我希望透过这些数据和金融市场新闻获得更清晰的见解,如此我的判断才不会因价格行为而遭到扭曲。

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在掌握各项新闻之后,就该开始检视报价了。我的报价蛋幕设定模式让我只要瞥一眼就能精准掌握市场表现。我的报价屏幕最上方是美国的三个股价指数,接下来是二十一种交易最活络的货币对。在我的报价屏幕上,排列在最上方的是主要货币对,接下来是欧元/英镑、欧元/瑞士法郎,还有日圆的交叉汇率(交叉汇率是不含美元的货币对)。交易量最少的交叉汇率(不含美元的货币对)排列在最下方。我选择这么排列屏幕外观的理由是,只要迅速一瞥,我就会知道所有日圆交叉汇率在那一天是升值或贬值,以及美元对其他所有主要货币是升值或贬值。除了最新报价以外,我还列出了高点、低点、变动点数,以及当日变动百分比等字段。百分比变动让我得以迅速掌握哪些货币表现最好,哪些又最差。

每一个报价都会连结到一个实时的技术线图,在察看过报价后,我会扫瞄技术线图,看看昨天晚上的波动是否导致这些货币对突破任何重要的水平。我一整天都会观看我的报价屏幕,注意股票与货币的波动情况,同时定期检视我的技术线图。

交易不是你的新嗜好

从曰常生活中观察,专家和新手的差异在于,专家总是随时做好准备。他们做很多功课,多到超出必要的程度,目的就是为了防范意料之外的突发状况发生。交易计划就等于其他专业领域的商业计划。聪明的交易者深知,当他在评估一个交易的进场前提条件时,通常都能理性以对,但一旦开始投入交易,就会变得比较不理性。事实的确如此,一旦从事真枪实弹的交易,一般人的行动就容易受情绪影响,利润有可能因此受到侵蚀。由此可知,交易 计划的重要性不言而喻。如果你有拟定交易计划,就比较容易坚持自己原来的想法,不会因为一项货币走势害你的交易亏了10点,就信心受创并退缩。不管从事哪一种行业,都有遇到挫折的时候,只要我们信任自己的商业模型—在此是指交易策略—你就不会因为交易稍稍朝对你不利的方向波动就沮丧不已。每一个认真想透过外汇交易赚钱的人都必须记住,一定要像经营事业一样地经营你的交易,不能把它当作消遣的嗜好。

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